量化交易研究框架
本页搭建研究地图，不给出开户、资金转移或交易建议，不承诺收益。
境内外差异先于策略
比较市场时先固定主体身份、居住地、税务状态和目标资产，再核对：交易时间与制度、可交易品种、卖空/杠杆约束、结算与托管、行情许可、账户可用性、资金路径、税务报告和投资者保护。差异会因地区和时间变化，必须使用交易所、监管机构、券商和税务专业人士的一手材料复核。
券商开户与真实成本
只使用面向本人/主体所在地区正式提供服务并允许目标用途的持牌机构。开户前从券商官方材料核对服务地区、身份与税务文件、适当性、可交易市场、入出金同名要求、API 权限和账户关闭/资产转出流程。成本不只是佣金，还包括平台费、行情费、托管/结算、融资、借券、点差、滑点、换汇、入出金、税费、数据和基础设施。不得使用虚假身份、借用账户或绕过适当性及地区限制。
数据源评估
| 维度 | 问题 |
|---|---|
| 权利 | 是否允许研究、回测、展示和商业使用？ |
| 完整性 | 是否处理复权、退市、成分变更、时区和公司行动？ |
| 时效 | 延迟、修订、缺失与异常如何披露？ |
| 可复现 | 能否固定数据版本并记录获取时间？ |
| 成本 | 历史深度、并发、导出和再分发如何计费？ |
模拟盘与回测
回测需要防止前视偏差、幸存者偏差、过拟合和数据泄漏；纳入手续费、滑点、容量、停牌、涨跌限制和成交可能性。模拟盘验证实时数据、订单状态和运行稳定性，但不能复制真实冲击、流动性和心理压力。进入实盘前应设置极小风险预算、硬性限额、kill switch 和人工接管。
开源框架
按资产支持、事件/向量模型、执行适配、数据接口、维护活跃度、测试、许可证和可审计性选择。候选包括研究与回测框架、交易引擎和交易所/券商 SDK，但在团队复现前不做推荐。升级依赖前保存基线结果。
离岸美元与加密资产
此类资产涉及额外的账户资格、外汇、跨境、托管、制裁、反洗钱、税务、交易对手、智能合约和私钥风险。团队只研究合法合规、来源可解释的访问与资金路径，不记录规避监管、资本管制、KYC、平台风控或地域限制的方法。加密资产还需分别评估中心化平台破产、链上合约、桥、稳定币脱锚和不可逆转账风险。
研究分阶段门槛
- 书面假设与失效条件。
- 经过许可和质量检查的数据集。
- 可复现回测与样本外验证。
- 模拟盘运行与故障演练。
- 合规、税务、账户和风险复核。
- 若获批准，以限定资金和限额进入小规模实盘，持续对比预期与实际。
待补内容
- [ ] 指定量化主题负责人和双人复核机制。
- [ ] 按境内证券、境外证券与数字资产分别建立一手来源索引。
- [ ] 复现候选开源框架并记录版本、成本模型和数据许可。
- [ ] 建立策略停机、密钥隔离、异常订单和灾难恢复演练。
重要风险提示：投资可能损失全部本金，杠杆和衍生品可能产生超出初始投入的损失。模拟和历史表现不代表未来结果。本文不构成投资、法律、税务或开户建议。